SISTEMAS DE AMORTIZACION

En el campo de las finanzas y las inversiones, las matemáticas financieras son base de estos saberes, toda vez que por medio de las finanzas se desencadena una variedad de temas muy importantes para la economía, entre los que se encuentran los sistemas de amortización. El lector encontrara en el texto diversas herramientas que facilitaran la comprensión del manejo de deudas y fuentes de financiación que ofrece el mercado, y compara las diversas opciones para tomar la mejor decisión en sus inversiones.

De manera práctica el texto contiene una gran cantidad de ejercicios que se basan en información real del mercado, y que permiten al lector aprender y analizar aplicaciones de los distintos sistemas de amortización que comúnmente se utilizan en el sector real.

Prólogo
Introduccion

Capítulo I
Sistemas de amortización

- Definición
- Conceptos
- Sistemas de amortización más utilizados en la práctica

Capítulo II
Sistema de pago único

- Introducción
- Definición
- Forma de cálculo
- Fórmulas para su cálculo
- Nomenclatura
- Caso compuesto
- Caso simple: sin capitalización de interés
- Calculo con interés compuesto
- Ejercicios resueltos en forma simple
- Cálculo con interés compuesto
- Ejercicios resueltos – forma compuesta
- Ejercicios resueltos. Pago único con una tasa vencida
- Valor a ahorrar cada mes
- Ejercicios propuestos

Capítulo III
Sistema de plan fijo (cuota fija)

- Introducción
- Definición
- Interpretación del sistema
- Diferencias con otros sistemas de amortización
- Factores que utilizan para la solución de créditos cancelados bajo este sistema
- Factores con interés liquidado en forma vencida
- Ejercicio resulto. Interés vencido
- Flujo de caja
- Factores que se deben tener en cuenta para solucionar cualquier pregunta que pueda surgir en relación con este sistema
- Ejercicio resuelto 1 (forma vencida)
- Ejercicio resuelto 2. Encontrado la tasa de financiación
- Confirmación de un cuadro de amortización o pagos de crédito otorgados bajo este sistema
- Sistema cuota fija con tasa variable
- Ejercicios propuestos cuota fija con intereses vencidos
- Ejercicios propuestos cuota fija interés anticipados

Capítulo IV
Sistema plan fijo a capital o cuota fija a capital (sistema americano)

- Introduccion
- Definición
- Aplicación practica
- Diferencia con otros sistemas
- Factores para su cálculo
- Ejercicio resuelto con intereses vencidos
- Ejercicio resuelto con intereses anticipados
- Ejercicios propuestos sistema cuota fija a capital

Capítulo V
Sistema con pago periódico de interés

- Introducción
- Definición
- Aplicación
- Forma de operado
- Cálculo de flujo de efectivo de créditos cancelados bajo este sistema
- Ejercicios resueltos
- Ejercicios propuestos

Capítulo VI
Sistema comercial (extrabancario) global

- Introducción
- Definición
- Aplicación
- Diferencias con otros sistemas
- Ejercicio resuelto. Sistema comercial extra bancario con intereses vencidos
- Ejercicios propuestos sistema extrabancario

Capítulo VII
Sistemas variables

- Introducción
- Definición
- Aplicación
- Tipos de sistema variable
- Sistema con gradiente aritmético
- Definición
- Características del sistema
- Factores que se deben tener en cuenta para solucionar ejercicios de finanzas que operan bajo este sistema
- Fórmula para hallar la primera cuota con gradiente aritmético (creciente o decreciente)
- Ejercicio resuelto con el sistema variable con gradiente (progresión) aritmética creciente y decreciente
- Sistemas con gradiente (progresión) geométrico
- Definición
- Factores que se deben tener en cuenta para la solución de problemas
- En donde su flujo de caja crece
- Ejercicio resuelto con gradiente geométrico
- Definición
- Factor para obtener el valor del crédito o valor actual de un flujo de caja que tenga el comportamiento escalonado con gradiente aritmético
- Ejercicio resulto (plan escalado con gradiente aritmético)
- Representación gráfica del flujo de efectivo del saldo de deuda en el mes 21
- Tramos o periodos de 12 meses que faltan por pagar en 36 meses
- Sistema plan escalonado con gradiente geométrico
- Definición
- Fórmula o factor para calcular el valor actual (va) o el valor de crédito cuando se tiene un flujo de caja escalonado con gradiente geométrico
- Fórmula para obtenerlo en Excel

Capítulo VIII
Sistema con cuotas adicionales o extras convenidas o pactadas en el momento de obtenerse el crédito

- Introducción
- Definición
- Fórmulas para actualizar cuotas entras que tengan periodicidad definida
- Ejercicio resuelto 1: VA crédito con cuotas adicionales
- Ejercicio resuelto 2
- Ejercicio resuelto: practica con sistema gradiente aritmético y, además, cuotas periódicas extras pactadas inicialmente

Capítulo IX
Sistemas de créditos diferidos

- Introducción
- Periodo de gracia
- Tratamiento financiero de las intereses durante el periodo de gracia
- Fórmulas para resolver créditos diferidos
- Cómo operan los créditos diferidos
- Aplicaciones
- Ejercicios propuestos sistemas créditos diferidos

Capítulo X
Bonos

- Introducción
- Definiciones y sus respectivos cálculos
- Por qué entender los bonos
- Por qué emitir bonos
- Tipos de bonos
- Riesgo de los bonos
- Madurez de un bono
- Precio de un titulo
- Calculo del precio del bono
- Definición de bono
- Cupones de los bonos
- Valor normal
- Tasa cupón
- Calculo del pago cupón
- Bonos cupón cero (bonos con pagos principales)
- Comercialización de un bono cero cupón
- Rendimiento al vencimiento de un bono
- Calculo del rendimiento al vencimiento
- Tasa de interés libre de riesgo en bono cero cupón
- Bonos con cupón (títulos con pagos totales “cuponados”
- Flujo de caja del bono cupón
- Flujo de caja del bono cupón cero (descuponado)
- Comportamiento del precio de los bonos
- Tasa de bases de tiempo en algunas funciones financieras
- Sin cupón, cómo hallar la tasa descuento
- Sin cupón, cómo hallar la tasa de interés
- Rendimiento de un bono con cupón
- Hallar precio del bono con cupones y con una rentabilidad deseada
- Hallar precio de un cupón con descuento sin cupón
- Ejercicio resuelto
- Lotes
- Tasa real
- Ejercicios propuestos

Capítulo XI
Leasing (arrendamiento financiero)

- Introducción
- Definición
- Razones para utilizar el leasing
- Personas que intervienen
- Como operan el leasing
- Arrendamiento (leasing) capitalizable
- Arrendamiento de venta
- Arrendamiento financiero
- Diferencias entre los tipos de arrendamiento
- Arrendamiento operativo
- Arrendamiento-venta
- Arrendamiento financiero
- Modalidades de pago (canon) en el leasing financiero
- Tasa que se pueden aplicar
- Modalidades de leasing
- Calculo de arrendamiento
- Aplicación
- Ejercicio: toma de decisión entre leasing y crédito bancario
- Leasing
- Flujo de caja neto del leasing
- Ejercicio propuesto UVR

Capítulo XI
Créditos en UVR y moneda extranjera (unidad de valor real)

- Introducción
- Definición
- Qué es la corrección monetaria
- Cómo se establece la corrección monetaria
- Fórmula para determinar en peso el valor de la UVR
- Ejercicio Resuelto
- Como se actualiza la UVR
- Equivalencia del dinero y la UVR
- Ejercicio Resuelto
- Por qué los créditos en UVR crecen
- Diferencia entre intereses y corrección monetaria
- Característica de los créditos UVR
- Garantía para obtener un crédito de vivienda
- Cuánto se puede financiar y cuál debe ser el valor de la cuota inicial
- Sistemas de amortización para créditos en UVR
- Aspectos a tener en cuanta en caso de un prepago del crédito (ley 546 de 1999)
- Tipos de sistemas autorizados por la superfinanciera
- Ejercicio Resuelto
- Cuota fija gradual
- Simulación UVR
- Ejercicio Resuelto
- Valores en pesos (simulación)
- Sistema decreciente mensualmente en UVR cíclica por periodos anuales
- Ejercicio Resuelto
- Valor de las cuotas del mes 1 al mes 12 de cada año

Anexo A: Formulas en Excel
Anexo B: Glosario
Referencias bibliográficas